Индекс ММВБ в настоящий момент достиг сопротивления — верхней границы умеренно восходящего канала, который формируется последние два месяца. Соответственно индекс  имеет хорошие шансы скорректироваться на 1,5-2%, здесь нужно учитывать динамику фьючерсов на индекс, которые в ходе вчерашней вечерней сессии начали нисходящее движение, поводом для которого стал новый импульс снижения цен на нефть. Индикатор RSI свидетельствует о локальной перекупленности, что также свидетельствует в пользу небольшого снижения. Конечно нельзя исключать продолжения восходящего движения индекса и преодоления верхней границы канала, но шансы на коррекцию в моменте выглядят наиболее предпочтительно.

Индекс ММВБ — часовой таймфрейм:

В настоящее время на росте оценки санкционных рисков рубль заметно ослаб. Однако, как часто бывало, опасения могут оказаться преувеличенными, что может привести к возвратному движению в рублевых валютных парах. Здесь хочу обратить внимание (как видно на приведенных ниже графиках), пара EUR/USD подошла в моменте к сильному уровню сопротивления, от которого имеет высокие шансы отскочить на какое-то время вниз. Т.е. возвратное движение в рублевых парах наиболее сильно может быть выражено в паре EUR/RUB. Но, стоит обратить внимание, что при ухудшении ситуации в плане рисков может дать толчок к дальнейшему ослаблению российской валюты, но в этом случае событие должно быть существенное. В общем рублевые пары, доходности ОФЗ стоят в ключевых точках, от которых может быть резкое движение в ту или иную сторону, на мой взгляд предпочтительней выглядит укрепление рубля. В паре EUR/RUB возможно в течение нескольких недель снижение к уровню 65,5 (~6,5% от текущего уровня). Осталось поймать точку входа… Да! по волновой структуре восходящий импульс в паре EUR/RUB выглядит близким к завершению, это один из доводов в пользу укрепления рубля, снижения в паре…

( Читать дальше )

Предположение отчасти авантюристичное, но, как мне видется, по нефти сложился достаточно устойчивый тренд, в рамках которого живут котировки. Если предположение верно, от него, прибавив влияние рисков (санкционных, политических, экономических) и денежных потоков можно спрогнозировать и динамику рубля. В общем всё на графике тренд обозначен красными прерывистыми линиями...

Динамика котировок нефти марки Brent — дневной таймфрейм:

На графике обозначил возможный вариант развития событий. Почему ожидаю роста котировок? В нефти открыто большое количество шортов, любой незначительный триггер (изменение ожиданий по монетарной политике ФРС или ЕЦБ, сильный импульс ослабления доллара, решение ОПЕК, снижение запасов и добычи в штатах, вербальные инвестиции) могут дать толчок к закрытию шортов. Это, конечно, лишь предположение, сделанное из наличия большого количества шортов и коррекционной структуры движения котировок черного золота вверх.

Динамика котировок Brent — часовой таймфрейм


Количество открытых коротких позиций в Brent


( Читать дальше )

Индекс РТС сегодня достиг нижней границы предполагаемого умеренно восходящего канала, где может получить поддержку, что хорошо видно на дневных таймфреймах. Подобный сценарий хорошо укладывается в логику развития событий, если цена на нефть развернутся вверх, а шанс на подобный разворот есть. В итоге цены на нефть могут спровоцировать покупки на российском рынке. При этом рубль может начать укрепляться, что может стать дополнительной поддержкой для Индекса РТС. Четких сигналов к росту пока нет, однако на часовом таймфрейме скоро может появиться первые сигналы. В общем есть хорошие шансы увидеть движение вверх на 6-8%. Обращаю внимание, что движение вниз в Индексе РТС имеет коррекционную структуру (загзаг А-В-С) и выглядит к настоящему моменту завершенным.

РТС — дневной таймфрейм




РТС — часовой таймфрейм




Нефть — дневной таймфрейм


USD/RUB — дневной таймфрейм

Возрастающие риски расширения действия санкций на российский госдолг — подтолкнуло первых, чувствительных к риску инвесторов к выходу из ОФЗ, что стало причиной довольно чувствительного ослабления рубля. Все это происходит на фоне того, что разница в ставках ФРС и Банка России постепенно сужается, снижая привлекательность кари-трейда. Рост валютных рисков также не прибавляет привлекательности данной схемы. Итог — рост доходности российских гособлигаций и ослабление рубля, и на этот раз быстрого восстановления позиций российской валюты не столь очевидно. В ближайшие недели или месяцы соотношение американской валюты и рубля вполне может достичь уровня 60 рублей за доллар. И еще, высокий спрос на российские евробонды неспроста, долг номинированный в долларах выглядит очень привлекательно на фоне возросших рублевых рисков. Снижение цен на нефть также поддерживает обесценение рубля, впрочем нефть сейчас на какое-то время может уйти на второй план в вопросе курсообразования в российской валюте.

( Читать дальше )

Технически Индекс ММВБ завершил формирование нисходящей волны А в коррекционной структуре А-В-С. Предстоит восходящая волна В, которая может сформирована в различных вариантах, в зависимости от драйвера, который развернет индекс вверх. Есть одно «но», разворотного драйвера пока нет.

Обыкновенные акции Сбербанка оттолкнулись от нижней границы нисходящего канала, при этом сегодняшние торги завершились значительно выше максимумов предыдущих 2-х торговых дней. С большой вероятностью котировки продолжат двигаться вверх. Возможные цели 161 (верхняя граница канала) и 168,35 (начало волны С).

Пятиволновый импульс (волна A), направленный вниз, завершает формирование. Здесь  высока вероятность того, что что индекс ММВБ может направится вверх (волна B) с целью в районе 2100 пунктов. После чего снижение может возобновится, будет формироваться завершающий импульс снижения — волна C, целью которой вижу уровень 1700 пунктов.